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【热点】LED厂商再掀新一轮涨价潮 显示屏市场需求旺盛(附股)

呱呱财经 2020-03-19 07:40:36



LED厂商掀新一轮涨价潮 显示屏市场需求旺盛


8月底以来,国内LED芯片和封装厂商又一次掀起一轮涨价,三安光电、木林森、信达光电、国星光电等均于日前集体上调了LED封装器件价格。TrendForce旗下LED行业研究品牌LEDinside表示,小间距显示屏市场的旺盛需求是促使供应链涨价的主要动能。


自2012年利亚德推出相关概念至今,小间距LED显示屏已进入市场成长期,市场规模正迅速扩大。下游的旺盛需求及技术进步空间将带动小间距封装及芯片消耗量迅速成长。


还有业内人士表示,今年以来LED芯片、封装价格上调,本质上都与显示屏市场的火热有关。显示屏市场迅速增长的需求传导至显示屏封装与芯片端,而这种供给紧张也外溢到照明用芯片,显示屏芯片和照明芯片的区别在于外延工艺有所差别,但是在外延设备和芯片生产设备上在生产上都存在竞争关系,显示屏市场好,芯片厂商就会转一部分产能到显示屏芯片生产,这才导致了照明芯片供应的紧张。


三安光电


短期业绩承压,化合物半导体长期看好


产能扩张迅速,营收增长明显。公司2015年底约有170台设备投入生产,2016年一季度共有226台设备投入生产,截止到上半年底公司的MOCVD设备已经投入生产256台,上半年产能扩张近50%,反映出下游需求旺盛。公司上半年实现营业收入27.78亿元,同比增长21.25%;公司二季度单季实现营业收入16.00亿元,为历史最高值,同比增长17.25%,环比增长35.82%。


风险提示:公司成本进一步下降不及预期;化合物半导体业务推进速度不及预期;海外并购进度不及预期。


阳光照明


营收结构持续优化,海外市场加速开拓


2016年上半年,公司实现营业收入21.26亿元,同比增长11.92%,其中,LED产品收入17.40亿元,同比增长39.71%,占比超过80%;归属于上市公司股东净利润2.18亿元,同比增长22.01%;综合毛利率26.26%,比去年同期上升2.38个百分点。其中,2Q16单季度实现营业收入11.03亿元,同比增长11.75%,归属于上市公司股东的净利润1.17亿元,同比增长43.03%,公司在16Q2重返高增长。


风险提示:LED行业景气度不及预期的风险;LED产品价格大幅下滑的风险;原材料价格大幅上涨的风险。


国星光电


1季度业绩稳步增长,小间距市场持续火热


2016年1季度,公司实现营业收入4.59亿元,同比增长18.2%;实现净利润0.37亿元,同比增长8.4%。公司预计2016年上半年实现净利润0.84-1.09亿,同比增长0%-30%。


风险提示:封装市场价格战或加剧;公司扩产进度或不及预期。


联创光电


全息展示+旅游演艺,新体验新机遇新未来


联创光电2016年6月7日公告发行股份及支付现金购买资产关联交易预案(修订稿),该预案拟发行股份及支付现金购买南京汉恩数字互联文化股份有限公司(汉恩互联)65%股权总交易对价为4.68亿元。其中,以股份支付65%的交易对价(拟以12.75元/股发行0.238亿股),剩余35%的交易对价以现金支付(1.638亿元)。并发行股份募集配套资金4.68亿元。标的公司承诺扣除非经常性损益后的净利润2016-2018年分别为5,500/6,600/7,600万元。


风险提示:并购重组失败风险;行业发展不及预期风险;公司业务拓展不及预期风险;整合风险;技术研发风险。


利亚德


文化科技齐发力,白马高速成长


依照15年作出的LED小间距行业增速判断,预计未来5年复合增速达到53%,是LED板块中增速最快、确定性最强的细分子板块。公司不负众望,在小间距上实现了高增长,其中确认收入4.82亿,同比增长93%,订单突破11亿,同比增长104%,全球市场占有率超仍然在50%以上。令人欣喜的是毛利率仍然维持高水准39.78%。我们需要反复强调:16年市场反响比15年更好,已经出现严重供不应求的状态,且国产灯珠的采购使得公司在中低端品牌拥有更强劲动力。我们看好公司16年全球市占率仍然维持50%-60%,充分享受LED小间距市场的高速增长。


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